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一周财经资讯2/29-3/4
一周财经资讯2/29-3/4
时间:2016-03-08

国际市场上,全球普遍经济下行,各国央行纷纷采取对策应对,债券配比创5年高点。中国央行副行长表示人民币不具有继续贬值的基础


 一周全球财经要闻

时隔四月中国央行再降准,缓和流动性压力年内持续降准可期


 2月 29日,中国央行四个月后再度出手,决定普降存款准备率 0.5个百分点。市场人士称,此举旨在对冲外汇占款流失缺口缓和市场流动性,将有助于刺激需求,稳定经济增长。

此次降准基本上在市场预期之内,面对当前经济持续下行的压力,宽松政策“药不能停”,供给侧改革之时需求管理不能缺席,预计年内仍有降准降息措施出炉。

 

中国2月制造业和非制造业PMI刷新数年低点,稳增长压力升温


中国2月官方制造业和非制造业PMI双双降至多年低点,其中固然有季节性因素,但也表明经济下行压力有增无减,就业风险值得关注,短期稳增长压力升温。


央行昨日宣布再度降准,已经明确释放宽松信号。但在金融传导机制不畅、货币宽松边际效应递减之际,财政政策将担纲稳增长的主角,今年赤字率提高看来已势在必行;但长期来看经济实现复苏回升,还是要依靠供给侧结构性改革。


中国央行降准放资金以长替短,逆回购利率持稳显政策仍偏中性


在公开市场堆积了超万亿元的未到期逆回购后,中国央行本周时隔四个月宣布降准,释放长期资金替代七天期逆回购滚动操作。不过作为利率走廊重要组成的逆回购利率持稳,显示本次降准政策信号仍偏中性。

 

业内人士表示,本次降准过后,一段时期内央行通过调整逆回购规模,即可维持流动性稳定。


人民币纳入IMF货币篮子后央行启动夜盘,但哈欠多、交易少


在瞬息万变、风险较高的外汇市场,每天成交额达数万亿美元,但夜间的人民币交易市场却颇为淡静,交易员还能打个盹,尽管中国在努力使人民币跻身全球主要货币行列。


中国人民银行(PBOC)1月决定将人民币交易时间延长至夜间 11:30,以便于能够覆盖欧洲交易时段,此前国际货币基金组织(IMF)决定将人民币纳入纳入特别提款权(SDR)基准货币篮子,这是人民币国际化的重要一步。但人民币盘后的交易兴趣与其新的地位相差甚远。“一个关键问题是缺乏公司需求,”一家大型欧资银行驻上海的交易员表示。“没有几家公司觉得必须紧跟全球市场动向。”

对冲基金尚未因英国退欧风险而重仓做空英镑


 以投机操作导致英镑1992年贬值的对冲基金目前还未就英国可能退欧下大赌注,因为少有基金认为这真的会发生,大多数基金都对 6月英国公投前后的市场走势能带来很大收益持怀疑态度。


多家大型银行下的资产管理和对冲基金部门表示,押注重大金融事件,比如欧元区债务危机或全球信贷紧缩的“尾部风险”基金认为,英镑崩溃的风险还太小了。他们称,许多着眼短线、每日滚动操作的投机客似乎已错过今年英镑贬值 9%的走势,现在他们认为不值得去冒那个风险“重仓做空”英镑。“这不是个值得去抓的高品质敞口,”伦敦 GAM的投资经理 Anthony Lawler说。“首先,大家不认为英国退欧真的会发生,再则,英镑汇价已经跌了,英镑期权的隐含波动率价格已经很高。”对冲基金经理认为,由于退欧后果的不确定性过高,在公投前或公投刚结束时重仓做空英镑缺乏吸引力。


OPEC暂时观察伊朗及俄罗斯产量情况,6月不太可能减产


 根据石油输出国组织(OPEC)消息人士及代表官 员指出,即使油价持续极度偏低,OPEC也极不可能在 6月的下次会议减产,因为还无法确定伊朗产量增加速度如何。


包括多名中东国家官员在内的消息人士称,沙特(沙乌地)阿拉伯等 OPEC 成员国,亦希望先检验俄罗斯坚守冻结产量的承诺,再针对稳定油价提出进一步措施。

增长担忧加剧导致全球股票投资配比下降,债券配比创五年高点


投资者 2月抛售股票,股票投资配比触及至少五年来的最低水平,对全球衰退的担忧继续令风险偏好降温,导致全球股市连续第四个月下跌。


据路透对欧洲、英国、美国和日本的44位基金经理进行的调查显示,全球投资组合中的股票投资配比下降了 1.6个百分点至 46%。全球债券投资配比上升 2.4 个百分点至 39.2%,至少是五年来最高。这一变化反映出自年初以来全球股市大幅下跌,据美银美林的数据显示,全球股票基金撤出的资金达到 557亿美元,并创下自 2008年以来的最长持续流出时间。


狂热过后,新兴市场投资者陷入反思


继网络泡沫破灭和全球信贷危机之后,现在轮到新兴市场投资者进行繁荣过后的深刻反省了。曾经让新兴市场专家也惊呼不已的狂热情景已经不再。许多为了在中国、巴西、南非等国向投资者提供服务而发展起来的专业机构,现在纷纷削减业务和岗位,而且将来预计会进一步缩减。投资者对整体新兴市场的信心不断恶化已经有些时日。按美元计,自 2010年末以来的五年里,新兴股市的表现比发达股市要落后 50%左右。


 一周全球金融热点盘点

澳洲央行一反全球宽松趋势,连续第 10 个月维持利率不变


澳洲央行不为全球不利形势所动,周二决定连续第 10 个月维持指标利率不变;尽管意外疲弱的数据暗示,去年底国内经济遭遇逆风。虽然从中国到日本的多家央行准备推出更多刺激政策,但澳洲央行在 3 月会议上仍宣布维持利率在 2%不变。尽管放宽政策的可能性依然存在,但声明几乎与之前一成不变,表明央行并不倾向于行动。 

时隔四月中国央行再降存准率,缓和流动性压力年内持续降准可期


中国央行四个月后再度出手,决定普降存款准备率 0.5 个百分点。市场人士称,此举旨在对冲外汇占款流失缺口缓和市场流动性,将有助于刺激需求,稳定经济增长。此次降准基本上在市场预期之内,面对当前经济持续下行的压力,宽松政策“药不能停”,供给侧改革之时需求管理不能缺席,预计年内仍有降准降息措施出炉。分析师表示,此前美联储加息预期大幅降低,目前人民币兑美元汇率相对稳定,为降准提供了空间,此时降准应不会强化人民币贬值预期,但短期人民币汇率将承压。

 

中国央行副行长:全球货币政策分化带来挑战,人民币不存在持续贬值基础


中国央行副行长陈雨露周二表示,人民币汇率对一篮子货币基本保持稳定,不存在持续贬值基础。同时,全球主要发达经济体货币政策分化效应正在给全球经济复苏和金融市场稳定带来多种挑战。他在 2016 年中美央行高端对话上发言指出,目前,中国正处于供给侧改革引领下的新常态过程中,虽然有一些隐性失业,但就业市场整体上稳定,且第三产业、消费需求也逐步成为主体,这些结果将有利于经济实现更加可持续、更高质量的增长,也最终有利于全球经济再平衡。

 美联储经济褐皮书:经济继续扩张,但地区和行业之间差异很大


美联储本周发布的褐皮书指出,从今年 1 月初到 2 月底,美国大部分地区经济活动持续扩张,但地区之间以及行业之间状况非常不同。良莠不齐的经济发展状况给美联储决策者在 3 月 15-16 日下次会议上决定利率路径政策时带来麻烦。褐皮书称,大部分地区消费者支出增加。制造业活动持平,因仍受到美元走强、能源领域需求疲弱,以及全球前景恶化的拖累。 

欧洲央行总裁德拉吉称风险增加,3 月会议需考虑恶化的前景


欧洲央行总裁德拉吉表示,欧元区经济增长和通胀前景已经减弱,欧洲央行 3 月政策决定将需考虑这种恶化的前景。欧元区 2 月通胀率降至负值,逊于本来就很低的预期,该央行 3 月 10 日政策会议几乎肯定将公布新的宽松举措。“政策评估必须考虑如下背景,即先前预估面临的下档风险增加,新兴市场经济增长前景不确定性升温,金融和大宗商品市场走势震荡,以及地缘政治风险,”德拉吉说。

 

日本总裁黑田东彦称目前不计划进一步降息


日本央行总裁黑田东彦周五表示,目前并未考虑进一步下调已经为负的利率。他说:“经济是不断变化的,因此我们总是在仔细观察风险,如有必要将毫不犹豫地调整政策,以实现我们的物价目标。”

 巴西央行维持指标利率在14.25%不变


巴西央行周三连续第五次将指标利率维持在 14.25%不变,虽然通胀飙升,但该央行选择避免给经济带来更多损害。巴西央行货币政策委员会投票决定维持指标利率在 14.25%的近 10 年高点不变,一如大多数分析师和交易员之前的预期。但决定并非一致通过,两位委员投票赞成升息 50 个基点。

 一周重要数据盘点

欧元区 2 月意外重陷通缩


欧元区 2 月通胀率下滑情况超乎预期,跌至负值,HICP 初值

为同比下跌 0.2%。欧洲央行面临进一步宽松政策的压力。

 

欧元区 2 月制造业增速为一年来最慢


欧元区2 月制造业PMI 终值为 51.2,创一年低点,产出物价

大幅下滑亦未能阻止订单下滑势头。

 

中国 2 月制造业和非制造业 PMI 刷新数年低点


中国 2 月官方制造业 PMI 创 2011 年 11 月以来最低位,财

新/Markit 2 月制造业 PMI 创去年 9 月以来最低水准。

 

韩国工业生产降幅大于预期且为一年来最大

韩国 1 月工业生产经季调后较前月下降 1.8%,远逊于 12

月修正后的增加 0.5%,并创 2015 年 1 月以来最大降幅。

 

韩国 2 月 CPI 年增幅升高并超乎预期,央行降息预期降温


韩国 2 月 CPI 较上年同期上升 1.3%,增幅高于 1 月时的上涨

0.8%,并齐平去年 12 月的上涨 1.3%。

 

负利率俱乐部


欧洲央行以及日本、瑞士、瑞典和丹麦央行都将利率降至

负值,并表示会在必要的情况下继续降息。  


国际黄金行情
国际贵金属现货行情
品种 最新价 涨跌
黄金 1294.3 +3.01
白银 19.5 +0.13
铂金 1473.0 +2.01
钯金 824.87 +0.17

国际贵金属现货行情
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黄金99.99 19.5 +0.13
铂金9995 19.5 +0.13
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